Чтение онлайн

Пассивные участники рынка – это трейдеры, которые входят в свою сделку с лимитным (отложенным) ордером.

Они не гонятся за рынком. Они ждут, пока цена сама придет к ним, а затем заключают сделки только по той цене, которая им нужна (или лучше).

Каждый субъект на рынке может быть пассивным участником. Неважно, кто это – банк, пенсионный фонд, фонд хеджирования или частный трейдер вроде нас с вами. Это просто каждый, кто входит в сделку с лимитным ордером. Если вы размещаете лимитный ордер в своей торговой платформе, вы являетесь пассивным участником рынка.

Когда цена достигает лимитного ордера, который

вы разместили на рынке, ордер исполняется, и вы входите в сделку (вы только что открыли торговую позицию). Эта торговая позиция будет отображаться на следе потока ордеров.

Если вы открыли ДЛИННУЮ позицию с лимитным ордером, то она появится на стороне БИД (слева).

Если вы открыли КОРОТКУЮ позицию с лимитным ордером, то она появится на стороне АСК (справа).

Пока все хорошо? Теперь все станет немного сложнее:

Активные участники рынка – это трейдеры, которые заключают свои сделки с помощью рыночных ордеров. Если вы нажимаете рыночный ордер на покупку или продажу, то вы являетесь активным участником рынка. Ваша позиция будет немедленно заполнена.

Неважно, где в данный момент находится цена, неважно, где именно будет заполнена сделка, агрессивные участники просто хотят войти. Сейчас! Даже если это означает риск проскальзывания (сделка не откроется точно по той цене, по которой они нажали кнопку покупки/продажи).

Рыночный ордер полезен в ситуациях, когда нет времени ждать, пока вся ваша позиция заполнится именно по той цене, которую вы хотели. Например, такое может произойти при быстром движении цены, которое вы не хотите пропустить.

Если вы открываете ДЛИННУЮ позицию с рыночным ордером, она появится на стороне БИД (справа).

Если вы открываете КОРОТКУЮ позицию рыночным ордером, она появится на стороне АСК (слева).

Различие между пассивными и агрессивными участниками рынка – вот что приводит многих людей в замешательство. Это основная причина, по которой они не могут правильно использовать поток ордеров и не могут заработать на нем деньги, поэтому я подчеркиваю важность этого момента!

Позвольте мне привести еще две картинки, которые подведут итог. Если вы не уверены на 100% в том, где пассивные и агрессивные трейдеры отображаются на следах, то я советую вам распечатать эти картинки так, чтобы вы могли видеть их во время торговли.

На рисунке ниже показаны два одинаковых следа и два варианта их интерпретации.

Позвольте мне свести все это в одну картинку, которая суммирует все это:

На картинке выше написано вот что:

• БИД: Показывает агрессивных продавцов и пассивных покупателей.

• АСК (предложение): Показывает агрессивных покупателей и пассивных продавцов.

Если вы поняли это, то ваш первый вопрос, вероятно, будет таким, «Как я могу узнать, является ли номер, который только что появился в БИД, номером пассивного продавца или агрессивного покупателя?»

Боюсь,

что ответ вам не понравится, поскольку нет способа узнать это с абсолютной уверенностью!

Хорошая новость заключается в том, что в этой книге я научу вас, как сделать разумную оценку, которая позволит вам сделать правильное предположение в большинстве случаев. Не во всех случаях – я не обучаю магии, как я уже предупреждал вас.

Чтобы представить все в более широком масштабе, позвольте мне показать вам еще одну вещь. Возможно, вы видели некоторые индикаторы профиля объема с двумя цветами, и разработчики говорили вам, что один цвет показывает продавцов, а другой – покупателей. Например, вот этот:

Если кто-то говорит вам подобное, то он явно не знает, о чем говорит.

Исходя из того, чему я вас только что научил, вы теперь знаете, что когда объемы появляются в БИД, это могут быть как агрессивные продавцы, так и пассивные покупатели. А когда объемы появляются в АСК, это могут быть как агрессивные покупатели, так и пассивные продавцы! Если кто-то говорит вам, что «зеленый» означает покупателей, а «красный» – продавцов, он говорит вам полуправду.

В этой главе я собираюсь описать стандартное программное обеспечение потока ордеров и описать его основной интерфейс. Вы можете использовать полученные сведения для большинства распространенных программных потока ордеров, так как ядро должно быть одинаковым для каждой из них.

Поток ордеров не показывает стандартные свечи, но он показывает СЛЕДЫ.

След показывает не только значения открытых, высоких, низких и закрытых позиций, как это делают обычные свечи, но и ордера, которые были выставлены в пределах этой свечи.

Ордера выставляются на Бид или на Аск Когда ПОКУПАТЕЛЬ заключает длинную сделку (с рыночным ордером), его позиция отображается на стороне АСК. Когда ПРОДАВЕЦ заключает короткую сделку (с рыночным ордером), его позиция отображается на БИД.

Вот как строится график потока ордеров:

Внутри каждого следа есть зеленые или красные ячейки.

Ячейка ЗЕЛЕНАЯ, если число в Аск больше числа в Бид.

Она КРАСНАЯ, если Аск больше, чем Бид.

Проще говоря, это отражает соотношение сил покупателей и продавцов.

Однако, как вы узнали из предыдущей главы, это не всегда так, и здесь есть много других нюансов. Но для простоты изложения давайте оставим эту часть и вернемся к ней, когда будем говорить о стратегиях потока ордеров.

Обычно (не всегда), растущие следы преимущественно зеленые (более сильные покупатели), а снижающиеся следы преимущественно красные (более сильные продавцы)).

Возможно, самым важным местом в любом следе является узел большого объема. Он представляет собой место, где торговались самые высокие объемы, место, где компании были наиболее активны. Он обозначен черным контуром, что делает его легко заметным с первого взгляда.